뉴스에서 ‘채권’이라는 단어를 많이 듣게 됩니다. 주식 투자가 활발해지면서 ‘증권’이라는 용어가 막연하게 익숙하지만, 채권에 대해서는 익숙하지만 용어를 모르시는 분들을 위해 간략하게 설명을 해보겠습니다. 적어도 뉴스나 기사에 나오면 대략적으로 이해할 수 있을 정도는 됩니다.
채권이란 무엇입니까?
쉽게 말하면 채권은 채무에 대한 권리를 의미합니다. 쉽게 말하면 일상생활에서 사용하는 차용증이라고 생각하시면 됩니다. 개인간 금전거래를 보면 A(채무자)가 B(채권자)로부터 100만원을 빌리면 B는 차용증을 받고 100만원을 빌려준다. 이후 A는 약속한 기일까지 원금 100만원에 약정이자를 더한 금액을 B에게 돌려주고, B가 입금을 확인하면 대출증서를 A에게 돌려준다. B가 차용증을 잃자 B가 돈을 빌린 적이 없다고 주장하는 경우 , A와 B 사이의 금융 거래는 입증될 수 없습니다. 따라서 IOU는 단순한 종이가 아닌 금전적 가치를 지닌 문서입니다. 우리가 뉴스에서 자주 접하는 채권은 차용증 분실 시 위험을 방지하기 위해 은행이나 증권사 등 믿을 수 있는 기관에서 발행한 공증된 차용증이라고 볼 수 있습니다. 영어로는 bond라고 합니다. 이것은 일단 돈을 빌려주면 채권처럼 붙어서 돈을 받을 때까지 계속 붙어 있다는 뜻입니까? 찾아보니 linkage라는 뜻의 Bind에서 파생된거더군요(흠.. 별로 믿기지 않네요..)
채권발행목적
일반적으로 기업, 중앙정부, 지방자치단체, 공기업 등이 대규모 자금조달을 위해 채권을 발행합니다. 이들 발행기관은 주식은 물론 채권을 발행하고 금융기관으로부터 대출을 받는 등 다양한 자금조달 방법을 갖고 있습니다. 이 중, 노예금융시장에서 가장 많은 금액을 차지할 만큼 발행 규모가 크고, 자금조달 과정도 간편하다. 회사의 주식은 주식과 마찬가지로 투자자에게 배분할 필요가 없으며, 대출처럼 담보를 확보하지 않고도 가능합니다. 돈을 빌린 발행기관(회사)의 사업 실적 여부와 상관없이 만기일에는 원리금만 갚으면 되기 때문이다.
채권입력항목
예를 들어 넥스트뉴스가 1,000만원을 차입하고 3년 후인 2026년 8월 31일에 원금 1,000만원, 연이율 5%로 사채를 발행한다면 다음 항목이 포함된다. 채권 : 기재되어 있습니다.
– 채권발행사 : (주)넥스트뉴스
– 약정금액 : 1,000만원
– 만기일 : 2026년 8월 31일
– 이자 및 지급 : 연 5%로 연 5% 이자를 지급
채권이자 및 가격
앞서 채권시장은 자금 조달이 쉽기 때문에 인기 있는 금융상품이라고 말씀드렸지만, 그렇다고 해서 누구나 발행이 쉽다는 뜻은 아닙니다. 발행규모와 채권이자율은 발행사의 신용등급을 평가하여 결정됩니다. 만약 채권 발행사가 삼성전자나 한국 정부처럼 부도 확률이 낮다면 만기는 더 길고, 지급되는 이자는 더 낮겠죠? 천만 원을 빌려줘도 삼성전자는 부도 확률이 낮기 때문에 예금 금리보다 조금 높아도 빌려주고, 예금 금리보다 조금 높아도 빌려준다. 예금이자율. 공장장에게 1000만원을 빌려주려 하면 부도가 날 수 있으니 만기가 짧고 이자가 삼성전자보다 훨씬 높아야겠죠?
채권의 종류
개인 대출
영화나 드라마에서 악덕 사채업자를 보면 볼 수 있는 그런 대출이 아닙니다. 민간기업, 즉 민간기업이 자금조달을 목적으로 발행한 채권을 말한다. 뉴스를 통해 회사채라는 단어를 많이 들어보셨을 겁니다. 민간기업이 발행한 채권이라고 생각하시면 됩니다. 앞서 말했듯 신용등급이 높은 기업은 상대적으로 낮은 금리로 발행이 가능하고, 신용등급이 낮은 기업은 상대적으로 높은 금리를 보장해야 더 잘 팔리겠죠? 공채
말 그대로 공공기관이 발행하는 채권이다. 대한민국 정부나 인천광역시 등 중앙정부나 지방정부가 발행하는 채권입니다. 민간업체보다 훨씬 안정적이겠죠? 국가나 지방자치단체가 부도날 확률은 민간기업에 비해 극히 낮다. 중앙정부가 발행하는 채권을 국채라고 합니다. 뉴스에 ‘국채’라는 용어가 많이 나오며, 안정성이 매우 뛰어난 채권이므로 5년 만기, 10년 만기, 30년 만기 등 매우 긴 만기의 채권 발행이 가능합니다. . 투자자는 욕심을 부리지 않아도 되며, 예금이자보다 금리가 조금 높아도 장기간에 걸쳐 안정적인 이자수익을 얻을 수 있다. 지방자치단체가 사무용 건물을 새로 짓고 싶어도 당장 자금이 넉넉지 않을 경우 지방채를 발행해 건설자금을 조달하는 경우가 많다. 하지만 안정성이라는 명목으로 무분별하게 발행을 하면 부실이 발생할 위험이 있고, 만기시 이자와 원금을 상환하지 못하게 되는 위험이 있겠지요?
채권 투자
채권에는 만기일과 이자가 정해져 있는데, 채권에 투자하면 어떻게 수익을 낼 수 있을까요? 앞서 언급했듯이 채권은 일종의 담보로 거래될 수 있습니다. 채권 가격은 경제여건 변화(기준금리 변동, 경기 호황과 불황, 기업의 성장과 하락)에 따라 변하기 때문에 만기까지 기다리지 않고 언제든지 매도할 수 있다. 채권시장에서의 거래가격은 채권에 표시된 계약금액과 별도로 변동됩니다. 그래서 만기까지 기다리지 않고 채권 가격이 오르면 채권시장에 팔아 자본차익을 얻을 수 있다. 시장에서 채권 가격이 하락하면 매도하지 않고 만기까지 보유하면 약정 원리금을 받을 수 있다.
일반적으로 채권가격이 하락하면 채권이자율은 오르고, 반대로 채권가격이 오르면 채권이자율은 하락한다.
채권가격이 떨어지면 채권이자율, 즉 수익률이 높아지는 이유는 단순히 1,000원을 빌리면 50원을 준 채권이 인기를 끌기 때문이다. 가격이 떨어지면 이미 발행된 1000원짜리 채권보다 할인된 가격인 900원짜리 채권이 더 인기를 끈다. 그것은 올라갈 것이다. 그러면 채권을 900원에 사면 만기가 되면 채권이자 소득을 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 만기까지 기다리면 1,000원을 받게 되므로 할인된 가격으로 시장 이익도 얻을 수 있으므로 채권은 이자(수익률)가 상승합니다. ★함께 읽으면 좋은 글 주차계좌, 세이프박스, 플러스박스 종합 요약